Forex

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O FOREX (Foreign Exchange) ou Mercado Internacional Divisas está associado ao câmbio de moedas. Ele é o maior mercado do mundo, em termos de volume de dinheiro movimentado por unidade de tempo (cerca de 1,9 trilhões de dólares diariamente), e inclui trocas entre grandes bancos, bancos centrais, corporações multinacionais, governos e outras instituições financeiras. Em 20 apenas dias o Forex movimenta mais dinheiro do que a soma dos PIBs anuais de todos os países do mundo. Há também o mini Forex, acessível a pequenos investidores e oferece um amplo leque de vantagens em comparação às Bolsas, inclusive softwares gratuitos de alta qualidade, taxas de corretagem muito menores do que as praticadas em corretoras, possibilidades de alavancagem de até 500:1 (muito mais do que no mercado de derivativos), tem liquidez cerca de 30 vezes superior à bolsa de Nova Iorque e 500 vezes superior à Bovespa, possibilidade de ganhos nas quedas com mesma liquidez que nos movimentos ascendentes, spreads muito menores do que na Bolsa, funciona 24 horas por dia, 5 dias por semana, possui grande variedade de simuladores muito mais fidedignos e mais representativos do mercado real e oferece uma série de outras vantagens. Para analistas técnicos, as vantagens de operar em Forex são muitas e muito significativas, pois em mercados maiores se tem muito mais possibilidades, e o Forex é o maior mercado do mundo. Para os analistas fundamentalistas, o Forex também oferece vantagens importantes, porém apresenta a séria desvantagem de exigir conhecimentos diferentes daqueles necessários na Bolsa: o analista fundamentalista da Bolsa conhece a história das empresas do país e a macroeconomia no âmbito nacional, mas para operar no Forex precisa de conhecimento sobre os países envolvidos e a macroeconomia mundial, e isso requer um estudo relativamente prolongado para transitar de uma Bolsa ao Forex ou vice-versa.

Recentemente o Forex tem ampliado sua lista de ativos e, além dos pares de moedas, também permite comercializar metais preciosos, óleo, cereais e índices. Há brokerages que permitem abrir contas com apenas 25 dólares, mas cobram corretagens mais altas. Os melhores brokers (melhor relação custo/benefício) costumam estabelecer aplicações mínimas de 200 a 250 dólares em mini-Forex e 5.000 dólares para conta regular. Alguns dos principais brokerages promovem competições internacionais de rentabilidade, sendo o Forex World Cup Competition um dos eventos mais expressivos. Não há propriamente um campeonato mundial, mas há diversas competições com prestígio similar ao de campeonatos continentais, em que os vencedores costumam atingir rentabilidade em torno de 700% ao ano.

A elevada liquidez deste mercado possibilita modelagens estatísticas mais eficientes, com predições mais seguras, bem como o desenvolvimento de sistemas automáticos, os "automated expert advisors", que são robôs (scripts) que permanecem 24 horas monitorando as contas e realizando operações com base em regras específicas, previdamente definidas. Estes sistemas apresentam numerosas vantagems em relação aos operadores humanos, tais como maior uniformidade nas performances, possibilidade de trabalhar ininterruptamente, permitem testar, em poucos segundos, estratégias com dados históricos antes de colocá-las em prática. O sistema automático mais famoso provavelmente é o de Ed. Seykota, do MIT, desenvolvido na década de 1970, e possibilita ganhos consistentes em torno de 4% ao mês durante 17 anos, o que representa cerca de 300.000% no período inteiro. O esqueleto do sistema é muito simples: resume-se a sinais de compra e venda gerados pelo cruzamento de duas médias móveis: quando a média mais curta cruza a mais longa de baixo para cima, é sinal de compra. Quando ocorre o contrário, é sinal de venda. Porém os detalhes sobre o sistema (período das médias, período de operações, quantidades a serem investidas, propriedades dos ativos a serem operados etc.) são mantidos sobre sigilo, bem como praticamente todos os sistemas de boa qualidade.

Existem algumas empresas que alugam ou vendem sistemas automáticos. Existem também sistemas gratuitos, que podem ser baixados em alguns sites especializados. O sistema gratuito mais famoso talvez seja "Cyberia Trader 1.88" (open source), que gera cerca de 3,3% ao mês em EURUSD e USDJPY entre 2001 e 2006 (600% em 5 anos), portanto 11 vezes a rentabilidade que se teria na poupança nesse mesmo período. Há também uma versão comercial (2.3 pro) do Cyberia, ambas desenvolvidas por Alexandr A. Krivoshey, campeão russo de programação (Soviet Union programming championship 1989). Há controvérsias sobre a efitividade do Cyberia em operações reais, embora tenha altas performances em back tests. Alguns alegam ter conseguido vultosos lucros com este sistema, enquanto outros dizem ter perdido sistematicamente. Os que ganham afirmam que só se perde quando não se configura "corretamente" o sistema, aliás bastante complexo e com dezenas de parâmetros a serem configurados.

Entre os sistemas privativos, um dos melhores (talvez o melhor) da atualidade é "GUMASA", com ganho de 194% nos primeiros 35 dias no "Automated Trading Championship 2006". O sistema foi desenvolvido por Luis Guilherme Damiani, graduado em Matemática pelo IME-USP, com 6 anos de experiência no Mercado de investimentos e 3 anos no Mercado Forex. O sistema "GUMASA" encabeça uma lista com 258 sistemas automáticos criados por especialistas de vários países. Em competições a gestão de risco é bem diferente de situações "normais" e se pode investir, sem receio, 50% do capital ou mais, o que seria um perigo demasiado alto para projetos de longo prazo, mas mesmo descontando este fato, se o sistema fizesse operações com 5% da carteira, ainda assim os ganhos seriam altíssimos, em torno de 20% em 35 dias, o que talvez represente o melhor sistema automático do mundo. Outro sistema que parece ser eficiente, mas ainda não foi suficientemente testado, chama-se "Livermore Trading System 1.0", desenvolvido por Hindemburg Melão Jr., registrado no Guinness Book por um recorde de Xadrez e membro de várias sociedades internacionais para pessoas superdotadas. Este sistema gera, em média, 11,78% ao mês em back test de 2001 a 2006, com operações com 5% da carteira.

O uso de sistemas automáticos torna o Forex um mercado ainda mais atraente, já que pessoas sem nenhuma experiência podem investir mediante a locação ou aquisição destes robôs, cujo custo é incomparavelmente menor do que a contratação de consultores de investimentos.