Swapy drugiej generacji

Z Wikipedii

Swapy drugiej generacji - drugą generację swapów tworzą transakcje będące modyfikacją klasycznych swapów lub też modyfikacją innych instrumentów finansowych. Lista swapów nowszej generacji nie jest zamknięta. Wciąż powstają nowe rodzaje kontraktów, które wyodrębniane są według najróżniejszych kryteriów, takich jak na przykład konstrukcja transakcji, instrument bazowy, zastosowanie. Nie ma żadnych ograniczeń w konstruowaniu nowych typów swapów. Wiele kontraktów nie ma jeszcze polskie nazwy. Na bazie trzech podstawowych rodzajów swapów (swap walutowy (ang. currency swap, FX swap) swap stopy procentowej (ang. interest rate swap, IRS), swap walutowo-procentowy) powstał szereg bardziej zaawansowanych kontraktów swapowych.

[edytuj] Systematyka swapów drugiej generacji

Do swapów drugiej generacji zaliczamy m.in. następujące kontrakty:

Swap amortyzaowany (Amortising swap) - Swap amortyzowany polega na tym, że wartość nominalna kontraktu systematycznie zmniejsza się zgodnie z tabelą amortyzacji pożyczki (zmianie ulega jedynie kwota kapitału, stawka oprocentowania pozostaje bez zmian).
Swap zaliczkowy (accreting swap, drawdown swap) - Swap zaliczkowy polega na tym, że wysokość kwoty kapitału systematycznie rośnie w okresie trwania umowy, a sposób wyceny kontraktu jest analogiczny do wyceny swapu amortyzowanego i opiera się na wyliczeniu wartości bieżącej netto płatności odsetkowych.
Swap o zmiennej kwocie kontraktu (roller-coaster swap) - Swap o zmiennej kwocie kontraktu stanowi kombinację swapu amortyzowanego oraz zaliczkowego. W transakcji tej kwota podstawowa zwiększa się w pierwszych latach trwania swapu, potem zaś jest sukcesywnie zmniejszana.
Swap opóźniony, swap terminowy (forward start swap, deffered swap) - Swap opóźniony to kontrakt, w którym wymiana płatności jest zawieszona do określonego momentu w przyszłości. Swap jest korzystny dla klientów chcących już dziś ustalić stawki na przyszły okres.
Swap prolongowany (extandable swap)
Callable swap
Puttable swap
Capped swap
Floored swap
Collared swap - Collared swap to kontrakt, w którym z góry zostaje określona dolna i górna granica stawki procentowej (przedział) dla odsetek liczonych według zmiennej stopy.
Swap zero-kuponowy (zero-coupon swap)
Opcja swapowa (swaption)
Swap aktywów (asset swap)
Swap towarowy (commodity swap)
Swap na zwłokę w spłacie kredytu ((credit default swap)
Swap całkowitego dochodu (total return swap)
Swap katastroficzny, zwany również ubezpieczeniowym (catastrophe swaps oraz CAT swaps)