相對強弱指數
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相對強弱指數(-{Relative Strength Index，RSI}-)乃一藉比較價格升降運動以表達價格強度的技術分析工具。
RSI在1978年6月由懷達爾成勁研究並發表在美國Future雜誌中(當時為Commodities雜誌), 並收錄於同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書本中。相比其他相類分析工具, RSI是其中一種最容易向大眾傳譯的計量工具, 因此甫推出便大受歡迎。
相對強弱亦可用作比較某種證券與整個市場或整個行業的強度, 例如：股票5001在某天上升百分之二, 同日市場僅上升百分之一, 這種比較通常被稱為relative strength comparative (RSP) 以防止之與RSI混淆。在一般情況下, RSP之量度方法及用途與RSI毫無關連。
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[编辑] 計算方法
設每天向上變動為U, 向下變動為D。
在價格上升的日子,
U = 是日收市價 - 昨日收市價; D = 0
在價格下跌的日子,
U = 0; D = 昨日收市價 - 是日收市價
(無論在任何情況下, U及D皆不可能為負數)
若兩天價格相同, 則U及D皆等於零。
U及D的平均值皆需用上「指數移動平均法」(在N天內)。所謂「相對強度」, 即U平均值及D平均值的比例,
相對強弱指數亦可直接由下式得出
在指數移動平均理論中, U及D的平均值應由過去無限個數據計算而成。為了增加指數的可靠性, 我們必須找尋足夠舊數據, 或直接從價格存在自首天開始計算出N天內簡單平均值
並在隨後使用指數移動平均式
α = 1/N
(D平均值的計算方法亦相若)
[编辑] 計算結果的意義
根據懷達爾的測量結果, 當N=14時, 指數最具代表性。他指出當某證券的RSI升至70時, 代表該證券已被超買, 表示投資者應考慮出售該證券。同樣地, 當證券RSI跌至30時, 代表證券被超賣, 表示投資者應購入該證券。基於當某證券的價格變動傾向(上升或下跌)越趨極端時, 價格變動逆轉的可能性將越來越大。當RSI達80或20時, 證券已被嚴重超買或超賣, 投資者此時更應小心留意此類證券。然而, 當該衍生工具市場處於利市狀態(即牛市)時, 嚴重超買或超賣的數值應被適當地向上調升, 反之亦然。
在證券市場中, 大幅波動對RSI有相當程度的影響, 但這可能是錯誤的買賣訊號, 投資者應配合其他技術分析指標以發揮相對強弱指數的功用。
[编辑] 喀特拿相對強弱指數
喀持拿相對強弱指數摒棄了繁瑣的指數移動平均法, 反取了簡單移動平均法以計算出U及D的平均值, 而兩種方法所計算出的結果差別並不顯著, 因此較多人採用比較簡單的喀特拿RSI。
[编辑] 參照
[编辑] 其他相關已發表作品
- New Concepts in Technical Trading Systems by J. Welles Wilder, ISBN 0894590278
